इस फिल्म की कहानी कुछ इस तरह है। आलमआरा एक राजकुमार और बंजारन लड़की की प्रेम कथा है। फिल्म की कहानी जोसफ डेविड द्वारा लिखित एक पारसी नाटक पर आधारित है। जोसफ डेविड ने बाद में ईरानी की फिल्म कम्पनी में लेखक का काम किया। फिल्म की कहानी एक काल्पनिक, ऐतिहासिक कुमारपुर नगर के शाही परिवार पर आधारित है।